2026年8月28日下午，“证券违法全链条追责——上市公司行政处罚民事赔偿刑事风险防控实务论坛”在北京德和衡律师事务所银泰中心12层办公区圆满落幕。本次论坛由德和衡&德衡资本市场业务中心、行政法业务中心、刑事业务中心和德和衡研究院上市公司法律政策研究分院联合主办，汇聚高校专家学者、券商合规风控负责人、上市公司法务负责人及资本市场一线法律实务专家，围绕证券违法“行刑民”交叉领域的重大实务命题开展深度研讨。
活动开场，北京德和衡律师事务所总所主任孙晶律师、德和衡研究院执行院长杜和浩律师先后致辞，对莅临现场的嘉宾、媒体及业界同仁表示欢迎。孙晶律师指出，全面注册制深入实施、新“国九条”等政策体系加速构建的背景下，资本市场法治建设对上市公司合规治理与风险防控提出了更高要求，本次论坛旨在搭建专业交流平台、凝聚实务共识，为市场各方提供有价值的参考。杜和浩律师从研究院专业研究视角提出，资本市场法律研究应当深度融合监管规则、司法裁判与企业经营现实，以实证研究反哺实务，为市场主体提供可落地的解决方案。
论坛现场举办专业研究成果发布揭幕仪式，北京德和衡律师事务所刑事业务中心总监朱伟琳律师和资本市场业务中心常务副总监张磊律师主持发布北京德和衡律师事务所组织编写的两本白皮书——《证券合规与虚假陈述案件白皮书》及《上市公司证券违规法律风险观察白皮书（2023—2025）》。
本次研究成果依托大量真实办案经验打磨形成，《证券合规与虚假陈述案件白皮书》一书精选近年来德和衡代理上市公司、董监高及中介机构一方的证券虚假陈述责任纠纷典型案例和专业文章，围绕预测性信息安全港制度适用、债券市场重大性认定、揭露日认定、交易因果关系切断等关键议题展开系统解析，对厘清民事责任边界、维护上市公司及董监高合法权益具有重要参考价值。
《上市公司证券违规法律风险观察白皮书（2023—2025）》以2023年至2025年A股上市公司在“巨潮资讯网”披露的收到中国证监会及各地方监管局作出的行政处罚、市场禁入决定的公告为核心研究样本，系统梳理了证券违法案件的突出特点，全面阐释了“民事赔偿—行政处罚—刑事追责”三位一体立体追责格局的运行逻辑，深度剖析了当前证券违法犯罪司法适用疑难问题，进而对上市公司证券合规体系建设提出针对性建议。
发布仪式后，论坛进入主题分享环节。五位来自德和衡律师事务所的资深合伙人依次登台，分别围绕“虚假陈述案件事实认定、重大性认定与更正日”“上市公司监事在财务造假处罚案件中的应对策略”“欺诈市场理论对证券虚假陈述项下因果关系认定的影响”“上市公司财务造假典型类型与责任减损路径”以及“上市公司信息披露的刑事风险与合规防线”等议题展开深度分享。各位主讲人结合最新监管动向与司法政策，揭示证券违法行为认定、应对与辩护的核心要点，为上市公司及相关主体提供了切实可行的合规指引。
本次论坛特邀中国政法大学张子学教授担任点评嘉宾。张子学教授拥有证监会上市公司监管部、交易所专门委员会的资深履职背景，兼具监管规则制定与行业研究的双重视角。他结合监管实践与司法判例，对证券违法全链条追责的底层逻辑、上市公司及中介机构的责任边界、“看门人”履职的核心要点作出深度剖析，提示市场主体应当跳出“事后应诉”的思维定式，将风险防控前置到日常公司治理与信息披露流程当中，为在场参会机构提供重要的专业指引。
论坛尾声，北京德和衡律师事务所高级合伙人金耀律师作总结致辞。他指出，当前资本市场“零容忍”监管态势持续深化，行刑民一体化全链条追责格局已然形成，市场主体的合规管理能力直接决定风险处置的最终结果；同时正式对外公布上海专场论坛举办时间，启动全国巡讲的后续筹备工作。
本次论坛的成功举办及两本白皮书的权威发布，是德和衡深耕上市公司证券法律服务、回馈行业的切实行动，旨在为市场各方提供兼具理论高度与实务价值的智库参考。
本次活动为全国系列巡讲首站，第二站将于9月16日落地上海，后续青岛、深圳等专场论坛，将结合属地上市公司产业结构、监管与司法实践特征，持续输出实证研究成果与前沿实务观点，助力资本市场法治化建设，服务各类市场主体高质量合规发展。